Θα μείνουν μόνο οι βιώσιμες…
Εφημερίδα ΚΟΣΜΟΣ ΣΑΒΒΑΤΟΚΥΡΙΑΚΟ
Αγωνιούν χιλιάδες υπάλληλοι μήπως κάποιες τράπεζες έχουν τη τύχη των συνεταιριστικών, που έβαλαν λουκέτο σε μία νύχτα
Η ανακεφαλαιοποίηση θα αφορά μόνο τη θωράκιση του χρηματοπιστωτικού συστήματος αλλά πόσο εφικτό είναι κάτι τέτοιο στην παρούσα δυσμενέστατη και δυσοίωνη συγκυρία;
Η τελευταία πράξη του οικονομικού δράματος από τον περασμένο Ιούλιο μέχρι σήμερα ακούει στο όνομα «ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών» και πρόκειται να κυρωθεί στο τελευταίο υπουργικό συμβούλιου της μεταβατικής κυβέρνησης στα μέσα της Μεγάλης Εβδομάδας.
Όσες τράπεζες κριθούν βιώσιμες θα ενισχύσουν τα κεφάλαια τους από το ευρωπαϊκό Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας. Όσες αποδειχθούν αδύναμες, θα έχουν την τύχη των συνεταιριστικών τραπεζών που έβαλαν λουκέτο σε μία νύχτα αφήνοντας το προσωπικό τους στο δρόμο και μεταφέροντας τις καταθέσεις τους σε μεγαλύτερες τράπεζες.
Η αβεβαιότητα για την τελική έκβαση του εγχειρήματος αποτυπώνεται στους αρνητικούς χρηματιστηριακούς δείκτες, στην εκτόξευση των spreads πάνω από τις 2000 μονάδες και στις δυσμενείς εκθέσεις των διεθνών επενδυτικών οργανισμών.
Ομόλογα από τον EFSF
Η ενίσχυση του εγχώριου πιστωτικού συστήματος θα γίνει με ομόλογα του προσωρινού μηχανισμού στήριξης (EFSF) και όχι με μετρητά, όπως έγινε γνωστό στις αρχές της εβδομάδας. Ανοιχτά είναι τα θέματα που αφορούν στη φορολογική και λογιστική αντιμετώπιση των ζημιών που προέκυψαν από την ανταλλαγή ομολόγων (PSI) και η ελάχιστη συμμετοχή των μετόχων στις αυξήσεις κεφαλαίου.
Σε ό,τι αφορά το τελευταίο, φαίνεται ότι θα κλείσει λίγο πάνω από το 10%. Υπενθυμίζεται ότι το ελάχιστο όριο έχει καθορισθεί σε τουλάχιστον 10%, χωρίς όμως μέχρι σήμερα να έχει αποφασισθεί το ακριβές ποσοστό.
Απ' αυτό θα προκύψει και η αναλογία μεταξύ κοινών μετοχών και μετατρέψιμων ομολόγων στις αυξήσεις κεφαλαίου. Πάντως, αυτό που θεωρείται δεδομένο στην αγορά είναι ότι τα κεφάλαια που θα διοχετευθούν για την κεφαλαιακή ενίσχυση των τραπεζών δεν θα πάνε στη συνέχεια στην πραγματική οικονομία.
Η ανακεφαλαιοποίηση θα αφορά μόνο τη θωράκιση του χρηματοπιστωτικού συστήματος αλλά πόσο εφικτό είναι κάτι τέτοιο στην παρούσα δυσμενέστατη και δυσοίωνη συγκυρία;
Ανησυχίες
Οι τεράστιες ζημιές που έχουν καταγράψει οι ελληνικές τράπεζες από το PSI καθώς και οι τεράστιες «μαύρες τρύπες» που έχουν βρει οι ελεγκτές της Black Rock οδηγούν στο συμπέρασμα ότι δύο - τρεις από τους κυριότερους τραπεζικούς ομίλους θα καταφέρουν να ξεφύγουν από τη διεθνή εξάρτηση. Ακόμη χειρότερα είναι τα πράγματα για την επόμενη μέρα.
Αν η κυβέρνηση που θα προκύψει από τις κάλπες, νομοθετήσει το «κούρεμα» των τραπεζικών δανείων σε ιδιώτες, αφού οι τράπεζες θα ενισχύσουν τη ρευστότητα τους και τα κεφάλαια τους κατά 25 δις ευρώ τώρα, τότε θα προκληθεί σοβαρό πρόβλημα στο σύνολο του εγχώριου χρηματοπιστωτικού συστήματος. Οι έλληνες τραπεζίτες θεωρούν ότι αυτό θα είναι το τέλος του βασικού πυλώνα της ελληνικής οικονομίας και η αρχή της άμεσης παράδοσης του στον ξένο παράγοντα.
Σημειώνεται πως το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο είχε κάνει λόγο για ανακεφαλαιοποίηση 48 δισ. ευρώ. Μόνο το κούρεμα κατά 74% των ομολόγων των ελληνικών τραπεζών στο πλαίσιο του PSI, μεταφράζεται σε απώλειες 38 δισ. ευρώ. Ωστόσο, με τον συμψηφισμό των φοροαπαλλαγών αλλά και με τις προαναφερόμενες ενέργειες που θα κάνουν οι τράπεζες, το ποσό περιορίζεται στα 30 - 32 δισ. ευρώ.
Αυτό το ποσό θα αντληθεί από τις αυξήσεις μετοχικών κεφαλαίων, στις οποίες θα προβούν οι τράπεζες
Διαβεβαιώσεις Ντράγκι
Ο πρόεδρος της ΕΚΤ πάντως, Μάριο Ντράγκι διαβεβαίωσε στα μέσα της εβδομάδας ότι η διαδικασία της ανακεφαλαιοποίησης των ελληνικών τραπεζών θα γίνει με τέτοιο τρόπο ώστε να μην δημιουργηθούν αναταράξεις στην ελληνική οικονομία. Κοντολογίς , θα συμβεί το εντελώς αντίθετο καθώς είναι γνωστή η τεράστια εξάρτηση των ελληνικών τραπεζών από την ΕΚΤ, οι φοβερές απώλειες τους από το «κούρεμα» των ομολόγων και η δραματική συρρίκνωση του κύκλου εργασιών τους. Γι’ αυτό και ο Ντράγκι κράτησε μια… πισινή.
Συγκεκριμένα, υπογράμμισε ότι θα γίνει αξιολόγηση των ελληνικών τραπεζών, στο πλαίσιο των κεφαλαιακών αναγκών που θα προκύψουν από το PSI και μόνο οι τράπεζες που θα κριθούν βιώσιμες θα συνεχίσουν να συμμετέχουν στις πράξεις νομισματικής πολιτικής της ΕΚΤ.
Για τις υπόλοιπες έχει προβλεφθεί να καλυφθούν οι χρηματοδοτικές τους ανάγκες από τον ELA, ωστόσο στις περιπτώσεις που θα κριθεί απαραίτητη η αναδιάρθρωση τραπεζών, είτε μέσω συγχωνεύσεων, είτε μέσω ομαλής διάλυσης, αυτή θα γίνει με τρόπο που δεν θα προκαλέσει προβλήματα στην οικονομία, πρόσθεσε ο αντιπρόεδρος της ΕΚΤ Βίτορ Κονστάντζιο.
Επίσης ο Ντράγκι υπενθύμισε ότι έχει δημιουργηθεί ένα ταμείο ύψους 50 δισ. ευρώ για την ανακεφαλαιοποίηση των ελληνικών τραπεζών, από τα οποία τα 25 δισ. ευρώ θα είναι σύντομα διαθέσιμα.
Τα χρήματα αυτά θα χρησιμοποιηθούν για την κάλυψη των αναγκών των τραπεζών που δέχτηκαν ισχυρό πλήγμα από την απομείωση των ελληνικών ομολόγων, συμπλήρωσε.
Του Δημήτρη Κεμπέ Η ανακεφαλαιοποίηση θα αφορά μόνο τη θωράκιση του χρηματοπιστωτικού συστήματος αλλά πόσο εφικτό είναι κάτι τέτοιο στην παρούσα δυσμενέστατη και δυσοίωνη συγκυρία;
Η τελευταία πράξη του οικονομικού δράματος από τον περασμένο Ιούλιο μέχρι σήμερα ακούει στο όνομα «ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών» και πρόκειται να κυρωθεί στο τελευταίο υπουργικό συμβούλιου της μεταβατικής κυβέρνησης στα μέσα της Μεγάλης Εβδομάδας.
Όσες τράπεζες κριθούν βιώσιμες θα ενισχύσουν τα κεφάλαια τους από το ευρωπαϊκό Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας. Όσες αποδειχθούν αδύναμες, θα έχουν την τύχη των συνεταιριστικών τραπεζών που έβαλαν λουκέτο σε μία νύχτα αφήνοντας το προσωπικό τους στο δρόμο και μεταφέροντας τις καταθέσεις τους σε μεγαλύτερες τράπεζες.
Η αβεβαιότητα για την τελική έκβαση του εγχειρήματος αποτυπώνεται στους αρνητικούς χρηματιστηριακούς δείκτες, στην εκτόξευση των spreads πάνω από τις 2000 μονάδες και στις δυσμενείς εκθέσεις των διεθνών επενδυτικών οργανισμών.
Ομόλογα από τον EFSF
Η ενίσχυση του εγχώριου πιστωτικού συστήματος θα γίνει με ομόλογα του προσωρινού μηχανισμού στήριξης (EFSF) και όχι με μετρητά, όπως έγινε γνωστό στις αρχές της εβδομάδας. Ανοιχτά είναι τα θέματα που αφορούν στη φορολογική και λογιστική αντιμετώπιση των ζημιών που προέκυψαν από την ανταλλαγή ομολόγων (PSI) και η ελάχιστη συμμετοχή των μετόχων στις αυξήσεις κεφαλαίου.
Σε ό,τι αφορά το τελευταίο, φαίνεται ότι θα κλείσει λίγο πάνω από το 10%. Υπενθυμίζεται ότι το ελάχιστο όριο έχει καθορισθεί σε τουλάχιστον 10%, χωρίς όμως μέχρι σήμερα να έχει αποφασισθεί το ακριβές ποσοστό.
Απ' αυτό θα προκύψει και η αναλογία μεταξύ κοινών μετοχών και μετατρέψιμων ομολόγων στις αυξήσεις κεφαλαίου. Πάντως, αυτό που θεωρείται δεδομένο στην αγορά είναι ότι τα κεφάλαια που θα διοχετευθούν για την κεφαλαιακή ενίσχυση των τραπεζών δεν θα πάνε στη συνέχεια στην πραγματική οικονομία.
Η ανακεφαλαιοποίηση θα αφορά μόνο τη θωράκιση του χρηματοπιστωτικού συστήματος αλλά πόσο εφικτό είναι κάτι τέτοιο στην παρούσα δυσμενέστατη και δυσοίωνη συγκυρία;
Ανησυχίες
Οι τεράστιες ζημιές που έχουν καταγράψει οι ελληνικές τράπεζες από το PSI καθώς και οι τεράστιες «μαύρες τρύπες» που έχουν βρει οι ελεγκτές της Black Rock οδηγούν στο συμπέρασμα ότι δύο - τρεις από τους κυριότερους τραπεζικούς ομίλους θα καταφέρουν να ξεφύγουν από τη διεθνή εξάρτηση. Ακόμη χειρότερα είναι τα πράγματα για την επόμενη μέρα.
Αν η κυβέρνηση που θα προκύψει από τις κάλπες, νομοθετήσει το «κούρεμα» των τραπεζικών δανείων σε ιδιώτες, αφού οι τράπεζες θα ενισχύσουν τη ρευστότητα τους και τα κεφάλαια τους κατά 25 δις ευρώ τώρα, τότε θα προκληθεί σοβαρό πρόβλημα στο σύνολο του εγχώριου χρηματοπιστωτικού συστήματος. Οι έλληνες τραπεζίτες θεωρούν ότι αυτό θα είναι το τέλος του βασικού πυλώνα της ελληνικής οικονομίας και η αρχή της άμεσης παράδοσης του στον ξένο παράγοντα.
Σημειώνεται πως το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο είχε κάνει λόγο για ανακεφαλαιοποίηση 48 δισ. ευρώ. Μόνο το κούρεμα κατά 74% των ομολόγων των ελληνικών τραπεζών στο πλαίσιο του PSI, μεταφράζεται σε απώλειες 38 δισ. ευρώ. Ωστόσο, με τον συμψηφισμό των φοροαπαλλαγών αλλά και με τις προαναφερόμενες ενέργειες που θα κάνουν οι τράπεζες, το ποσό περιορίζεται στα 30 - 32 δισ. ευρώ.
Αυτό το ποσό θα αντληθεί από τις αυξήσεις μετοχικών κεφαλαίων, στις οποίες θα προβούν οι τράπεζες
Διαβεβαιώσεις Ντράγκι
Ο πρόεδρος της ΕΚΤ πάντως, Μάριο Ντράγκι διαβεβαίωσε στα μέσα της εβδομάδας ότι η διαδικασία της ανακεφαλαιοποίησης των ελληνικών τραπεζών θα γίνει με τέτοιο τρόπο ώστε να μην δημιουργηθούν αναταράξεις στην ελληνική οικονομία. Κοντολογίς , θα συμβεί το εντελώς αντίθετο καθώς είναι γνωστή η τεράστια εξάρτηση των ελληνικών τραπεζών από την ΕΚΤ, οι φοβερές απώλειες τους από το «κούρεμα» των ομολόγων και η δραματική συρρίκνωση του κύκλου εργασιών τους. Γι’ αυτό και ο Ντράγκι κράτησε μια… πισινή.
Συγκεκριμένα, υπογράμμισε ότι θα γίνει αξιολόγηση των ελληνικών τραπεζών, στο πλαίσιο των κεφαλαιακών αναγκών που θα προκύψουν από το PSI και μόνο οι τράπεζες που θα κριθούν βιώσιμες θα συνεχίσουν να συμμετέχουν στις πράξεις νομισματικής πολιτικής της ΕΚΤ.
Για τις υπόλοιπες έχει προβλεφθεί να καλυφθούν οι χρηματοδοτικές τους ανάγκες από τον ELA, ωστόσο στις περιπτώσεις που θα κριθεί απαραίτητη η αναδιάρθρωση τραπεζών, είτε μέσω συγχωνεύσεων, είτε μέσω ομαλής διάλυσης, αυτή θα γίνει με τρόπο που δεν θα προκαλέσει προβλήματα στην οικονομία, πρόσθεσε ο αντιπρόεδρος της ΕΚΤ Βίτορ Κονστάντζιο.
Επίσης ο Ντράγκι υπενθύμισε ότι έχει δημιουργηθεί ένα ταμείο ύψους 50 δισ. ευρώ για την ανακεφαλαιοποίηση των ελληνικών τραπεζών, από τα οποία τα 25 δισ. ευρώ θα είναι σύντομα διαθέσιμα.
Τα χρήματα αυτά θα χρησιμοποιηθούν για την κάλυψη των αναγκών των τραπεζών που δέχτηκαν ισχυρό πλήγμα από την απομείωση των ελληνικών ομολόγων, συμπλήρωσε.
Εφημερίδα ΚΟΣΜΟΣ ΣΑΒΒΑΤΟΚΥΡΙΑΚΟ
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου